近日走勢分析

台積電目前股價1105元， 上漲40元， 漲幅3.76%， 近一個月最高價為1130元(2025/01/07)， 最低價為1035元(2024/12/20)

財務分析

1. 最近月營收及月營收成長率

• 台積電最近月營收月增率6.5%，季增率14.5%，年增率39.5%

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 最近一季(2024Q3)毛利率為54.5%，上一季(2024Q2)毛利率為53.4%

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 最近一季(2024Q3)營業淨利率為43.6%，上一季(2024Q2)營業淨利率為42%

4. EPS及其季增率和年增率

• 最近一季(2024Q3)EPS為40.01元，較上季35.6元增加12.4%，較去年同期34.54元增加15.8%

近期營運摘要

根據新聞資料，總結台積電最近五項重要營運相關訊息:

1. 根據中時財經報導，台積電董事長魏哲家表示,7奈米以下製程晶圓有8成來自台灣，AI晶片更是百分之百由台積電生產。

2. 根據東森財經報導，台積電預計2025年營收將成長26%，資本支出將達420億美元，魏哲家表示今年將是「強力成長」的一年。

3. 根據財訊快報，台積電今年營收將突破千億美元規模，其中AI營收貢獻可能倍增。

4. 根據時報資訊，輝達CEO黃仁勳與台積電董事長魏哲家皆確認CoWoS封裝訂單需求強勁，並無減少訂單情形。

5. 根據新聞報導，台積電N2P製程將於2026年下半年量產，A16製程也計畫於2026年下半年進入量產，並採用超級電軌技術。

投資建議

1. 營收狀況

• 台積電月營收經季節調整後，顯示月增率6.5%，季增率14.5%，呈現成長趨勢

2. 每股盈餘 (EPS)

• 預估EPS為44.3元，近四季公告EPS為40.01元
• 目前本益比為24.9倍，公告本益比27.5倍

3. 殖利率

• 預估現金股利21.04元，預估殖利率1.9%
• 近一年現金股利2.75元，公告殖利率1.2%

4. 合理價分析

• 根據營收推算合理價為990.9元
• 目前股價1105元，較合理價高出12%，價位偏高

5. 投資風險與機會

• 股價與季節調整後月營收呈現中高度相關(決定係數=0.74)
• 獲利10%的機率為43%，平均報酬率15%

投資建議總結： 目前台積電股價偏高於合理價，雖然營收持續成長，但投資風險相對較高。建議觀察股價回檔至接近合理價位置再進場，或採取分批布局策略。產業面來看半導體業領先指標極佳，但需注意目前股價溢價情況。